INFLASI, NILAI KURS, BI RATE, LEVERAGE RATIO DAN PENGARUHNYA TERHADAP RETURN SAHAM

Ria Novi, Vita Ilma Mufida

Abstract


The economic conditions of a country and company have a significant influence on the size of stock returns. This fact shows that there are fluctuations in stock returns which experience rapid increases and decreases. This research aims to analyze the influence of inflation, exchange rate, Bl rate, and leverage ratio on stock returns in companies listed on the Jakarta Islamic Index for the 2021-2023 period. The sampling method used in this research is the purposive sampling method. There are 19 companies in the time period 3 years so there are 57 samples. The analysis method for this research uses classical assumption tests and multiple linear regression analysis using SPSS software. The results of this research show that partially the inflation variable has a negative and significant effect on stock returns, the wala kars and BI rate variables have a positive and significant effect on stock returns, while the debt to equity ratio has a negative and insignificant effect on stock returns. Simultaneously, the variables inflation, exchange rate, BI rate, and DER have a significant effect on stock return.

Keywords


Stock Returns, Inflation, Exchange Rate, BI Rate, Leverage Ratio

References


Abdul Jabar, A. K., & Cahyadi, I. F. (2020). Pengaruh Exchange Rate, Inflasi, Risiko Sistematis Dan BI Rate Terhadap Return Saham Syariah Di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2015-2018. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 4(1), 12. https://doi.org/10.21043/malia.v4i1.8409

Aditiya, N. Y., Evani, E. S., & Maghfiroh, S. (2023). Konsep Uji Asumsi Klasik Pada Regresi Linier Berganda. Jurnal Riset Akuntansi Soedirman, 2(2), 102–110. https://doi.org/10.32424/1.jras.2023.2.2.10792

Adiyadnya, I. N. S., Artini, L. G. S., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Beberapa Variabel Ekonomi Makro Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham Pada Industri Perbankan Di BEI. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(8), 2579–2608. www.bi.go.id

Almira, N. P. A. K., & Wiagustin, N. L. P. (2020). RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, DAN EARNING PER SHARE BERPENGARUH TERHADAP RETURN SAHAM. Tjyybjb.Ac.Cn, 9(2), 1069–1088.

Amri, A., & Ramdani, Z. (2020). Pengaruh Nilai Tukar, Kebijakan Dividen dan Struktur Modal terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Universitas Pancasila 1 Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Komputer Indonesia Bandung. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (JIKA), 10(1), 18–36.

Anggreani, J. P., & Sudarsi, S. (2023). Pengaruh Debt Equity Ratio (Der), Return To Assets (Roa), Dan Current Ratio (Cr) Terhadap Harga Saham Industri Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Kompak :Jurnal Ilmiah Komputerisasi Akuntansi, 16(1), 78–88. https://doi.org/10.51903/kompak.v16i1.1053

BI. (2020). Data Inflasi. Bank Indonesia Bank Sentral Republik Indonesia. https://www.bi.go.id/id/statistik/indikator/data-inflasi.aspx

Bruno, O., Cartapanis, A., & Nasica, E. (2018). Modelling bank leverage and financial fragility under the new minimum leverage ratio of Basel III regulation. In Finance: Vol. Vol. 38 (Issue 3). https://doi.org/10.3917/fina.383.0045

Christianingrum, R. (2019). Pengaruh Variabel Ekonomi Makro Terhadap Nilai Tukar Rupiah. Jurnal Budget : Isu Dan Masalah Keuangan Negara, 4(1), 43–63. https://doi.org/10.22212/jbudget.v4i1.28

Devi, N. N. S. J. P., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Roe, Der, Per, Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4183. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i07.p07

Dhingra, J., Singh, K., & Chakrabarty, S. P. (2022). Leverage Ratio: An empirical study of the European banking system. 1–12.

Eksandy, A. (2017). PENGARUH UKURAN PERUSHAAN, SOLVABILITAS, PROFITABILITAS DAN KOMITE AUDIT TERHADAP AUDIT DELAY (Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2012-2015). Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2).

Ernayani, R., Asnawi, M. I., Lumentah, N. R., Moridu, I., & Lestari, W. (2023). Literature Review: Prospek Peningkatan Suku Bunga terhadap Nilai Perusahaan dan Return Saham. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 6(2), 1168–1180. https://doi.org/10.31539/costing.v6i2.4906

Faizin, M. (2020). Analisis hubungan kurs terhadap inflasi. Akuntabel, 17(2), 314–319. http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/AKUNTABEL

Fauji, D. A. S. (2016). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar Rupiah Periode 2013-Triwulan I 2015. Jurnal Online Mahasiswa (JOM) Bidang Ekonomi, 1(2), 64–77.

Gunadi, G., & Kesuma, K. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(6), 250234.

Hanivah, V., & Wijaya, I. (2018). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Total Asset Turnover, Inflasi dan BI Rate terhadap Return Saham. Jurnal Profita, 11(1), 106. https://doi.org/10.22441/profita.v11.01.008

Hartono, J. (2014). Teori portofolio dan Analisis Investasi (9th ed.). BPFE.

Haryani, S., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar As, Tingkat Suku Bunga Bi, Der, Roa, Cr Dan Npm Terhadap Return Saham. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(2). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i2.21353

Hidayat, L. R., Setyadi, D., & Azis, M. (2017). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah serta Jumlah Uang Beredar terhadap Return Saham. Forum Ekonomi, 19(2), 148. https://doi.org/10.29264/jfor.v19i2.2121

Ichsan, Syamni, G., & Nurlela. (2013). Dampak Bi Rate, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Dan Inflasi Terhadap Nilai Obligasi Pemerintah. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, Vol.17, No.2 Mei 2013, Hlm. 310–322 Terakreditasi SK. No. 64a/DIKTI/Kep/2010, 17(2), 310–322.

Kärenlampi, P. P. (2024). Path-dependency and leverage effect on capital return in periodic growth processes. 1–17.

Kencana, D. T. (2021). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Return Saham Dengan Variabel Kontrol Return on Equity Pada Perusahaan Manufaktur Dalam Bursa Efek Indonesia. TECHNOBIZ : International Journal of Business, 4(2), 74. https://doi.org/10.33365/tb.v4i2.1390

Larasati, W., & Suhono. (2020). Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio Dan Return on Equity Terhadap Return Saham. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 6(1), 44–50.

Lestari, J. S., Farida, U., & Chamidah, S. (2020). Pengaruh Kepemimpinan, Kedisiplinan, Dan Lingkungan Kerjaterhadap Prestasi Kerja Guru. ASSET: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 2(2), 38–55. https://doi.org/10.24269/asset.v2i2.2388

Mardiatmoko, G. (2020). Pentingnya Uji Asumsi Klasik Pada Analisis Regresi Linier Berganda. BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 14(3), 333–342. https://doi.org/10.30598/barekengvol14iss3pp333-342

Mourine, A., & Septina, F. (2021). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Perspektif: Jurnal Ekonomi & Manajemen Universitas Bina Sarana Informatika, 21(1), 10–20. https://doi.org/10.31294/jp.v21i1.12943

Mufida, O. L., & Manda, G. S. (2021). Pengaruh Risiki Inflasi, Risiko Suku Bunga, Risiko Valuta Asing terhadap Return Saham. 19(1), 1–23.

Muhammad, G., & Maulana, R. (2019). Analisis Komparasi keakuratan metode capital asset Pricing model (CAPM) dalam Arbitrage Pricing theory (APT) Dalam memprediksi Return saham (Studi kasus pada perusahaan sektor Perbankan di BEI periode 2014-2018 ). JMBT (Jurnal Manajemen Dan Bisnis Terapan), 10(10), 43–52. file:///C:/Users/ASUS/Downloads/4322-Article Text-11502-1-10-20200623.pdf

Natoen, A., AR, S., Satriawan, I., & Periansya. (2018). Faktor-Faktor Demografi Yang Berdampak Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak Badan (UMKM) Di Kota Palembang. Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 2(2), 101–115.

Nisa, A., & Khairunnisa. (2019). Analisis Pengaruh Price to Book Value, Current Ratio, Tingkat Suku Bunga dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar di Indeks Kompas 100 Periode 2012-2016. JIM UPB (Jurnal Ilmiah Manajemen Universitas Putera Batam), 7(2), 131–140. https://doi.org/10.33884/jimupb.v7i2.1228

Nurcahya, W. A., Arisanti, N. P., & Hanandhika, A. N. (2023). Penerapan Uji Asumsi Klasik untuk Mendeteksi Kesalahan Pada Data Sebagai Upaya Menghindari Pelanggaran Pada Asumsi Klasik. Madani: Jurnal Ilmiah Multidisipline, 1(12), 472–481.

Ojo, M. (2014). Credit Risk Measurement, Leverage Ratios and Basel III: Proposed Basel III Leverage and Supplementary Leverage Ratios. SSRN Electronic Journal, 59598. https://doi.org/10.2139/ssrn.2517059

Permaysinta, E., & Sawitri, A. P. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 5(1), 41. https://doi.org/10.31851/neraca.v5i1.5630

Rantemada, C. J. R., Pelleng, F. A. O., & Mangindaan, J. V. (2021). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model ( CAPM ) dan Arbritage Pricing Theory ( APT ) Dalam Memprediksi Return Saham. Productivity, 2(7), 567–570.

Rohmanda, D., Suhandak, & Topowijono. (2014). Pengaruh Kurs Rupiah, Inflasi Dan BI Rate Terhadap Harga Saham (Studi pada Indeks Sektoral Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2013). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 13(1), 1–10.

Sepri Yanti, E., Wahyu Santosa, P., & Hidayati, R. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan BI Rate terhadap Return Saham Sektor Otomotif Indonesia. JEBA (Journal of Economics and Business Aseanomics), 5(1), 1–13. https://doi.org/10.33476/j.e.b.a.v5i1.1401

Setyaningrum, R., & Muljono. (2016). Inflasi, Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Jurnal Bisnis & Ekonomi, 14(2), 151–161.

Shahzad, U., Orsi, B., & Sharma, G. D. (2023). Managing inflation expectations and the efficiency of fed’s monetary policy responses to energy crises. Energy Economics. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2024.107474

Sugiarto, A. (2011). Analisa Pengaruh Beta, Size Perusahaan, DER, dan PBV Ratio Terhadao Return Saham. Jurrnal Dinamika Akuntansi, 3(1), 8–14.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.

Sulistyo Wardani, & Permatasari, dan R. I. (2022). Pengaruh Pengembangan Karier Dan Disiplin Kerja Terhadap Prestasi Kerja Pegawai Negeri Sipil (Pns) Staf Umum Bagian Pergudangan Penerbangan Angkatan Darat (Penerbad) Di Tangerang. Jurnal Ilmiah M-Progress, 12(1), 13–25. https://doi.org/10.35968/m-pu.v12i1.862

Suriyani, N. K., & Sudiartha, G. M. (2018). PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, INFLASI DAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(6), 373–385. https://doi.org/10.1142/9789812838667_0032

Sutanto, C. (2021). Literature Review: Pengaruh Inflasi Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham. Jurnal Ilmu Manajemen Terapan, 2(5), 589–603. https://doi.org/10.31933/jimt.v2i5.567

Tala, O., & Karamoy, H. (2017). Analisis Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Accountability, 6(1), 57. https://doi.org/10.32400/ja.16027.6.1.2017.57-64

Urgessa, O. (2024). Effects of real effective exchange rate volatility on export earnings in Ethiopia: Symmetric and asymmetric effect analysis. Heliyon, 10(1), e23529. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e23529

Wiradharma, M. S., & Sudjarni, L. K. (2016). PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, TINGKAT INFLASI, NILAI KURS RUPIAH DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP RETURN SAHAM. E- Jurnal Manajemen UNUD, 5(6), 3392–3420.

Zunara, E., & Hartoyo, S. (2016). Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Return dan Risk Premium Saham Menggunakan Model Arbitrage Pricing Theory. Jurnal Aplikasi Manajemen, 14(3), 546–556. https://doi.org/10.18202/jam23026332.14.3.15




DOI: http://dx.doi.org/10.31000/competitive.v8i1.11586

Article Metrics

Abstract - 641 PDF (Bahasa Indonesia) - 845

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Indexed Journal :
Under Maintenance

_____________________________________________________________________________ Cara Membuat Tulisan Rata Kanan Kiri

Competitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

_____________________________________________________________________________ Google Maps

Prodi S1 Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Tangerang

_____________________________________________________________________________ Cara Membuat Tulisan Rata Kanan Kiri

COMPETITIVE Jurnal Akuntansi dan Keuangan Prodi S1 Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Tangerang. Jl. Perintis Kemerdekaan I/33, Cikokol - Kota Tangerang, Banten, Indonesia