ANALISIS VALUASI HARGA WAJAR SAHAM DENGAN METODE FREE CASH FLOW TO EQUITY (FCFE) DAN METODE RELATIVE VALUATION PADA SAHAM-SAHAM IDX30 TAHUN 2012

Ria Puspitasari, Tekni Megaster

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk menguji relevansi penilaian harga wajar saham dengan metode Discounted Cash Flow Model (DCF) dengan pendekatan valuasi Free Cash Flow to Equity (FCFE) dan metode relative valuation pada saham-saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Obyek penelitian pada karya tulis ini adalah saham-saham yang terdaftar pada IDX30. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa harga wajar saham IDX30 dengan metode relative valuation dengan pendekatan Price to Book Value (PBV) menghasilkan 6 saham perusahaan mengalami undervalued dan 24 saham mengalami overvalued dan dengan pendekatan Price Earning Ratio (PER) menghasilkan 12 saham mengalami undervalued dan 18 saham mengalami overvalued. Sedangkan dengan menggunakan metode Discounted Cash Flow Model dengan pendekatan Free Cash Flow to Equity menghasilkan 19 saham yang mengalami undervalued dan 11 saham yang mengalami overvalued.

Kata Kunci : Valuasi, DCF, FCFE, Indeks IDX30, Relative valuation, Price to Book Value dan Price Earning Ratio


Full Text:

PDF

References


Aswath, Damodaran. 2002. Investment Valuation (2nd). New York : John Wiley and Son Inc

Azib, Nashrullahi Qarib. 2012. Analisis PT London Sumatera Tbk Dengan Menggunakan FCFE. Jakarta : Universitas Indonesia

Bank Indonesia. Diakses Tanggal 24 Desember 2013. http://www.bi.go.id/

Bloomberg Software PT. Bank Pan Indonesia Tbk. Diakses Tanggal 24 Februari 2014.

Bodie, Zvi., Kane, Alex., Marcus, Alan. J. (2005).Investment. Singapore : McGraw Hill.

Bursa Efek Indonesia. Diakses Tanggal 17 Desember 2013. Informasi Investor.

http://www.idx.co.id/beranda/informasi/bagiinvestor/saham.aspx

Fama, E. F. 1970. Efficient Capital Market : A review of Theory and Emprical Work. Journal of Finance, Vol 25, 383 -417

Hoover, Scott A. 2006. Stock Valuation : An Essential Guide to Wall Streets Most Popular Valuation Models. USA : McGraw Hill

Jones, CP. 1998. Investment : Analysis and Management. New York :Jhon Wiley & Sons, Inc.

Kuswandi. 2008. Memahami Rasio-Rasio Keuangan Bagi Orang Awam. Jakarta : PT. Gramedia

Pahlevi, M Riza. 2006. Analisis Fundamental Saham PT Indosat, Tbk Menggunakan Metode FCFE. Jakarta : MM UI

Pinto, Jerald E., Elaine, Henry, Robinson, Thomas R., &stowe, John D. 2010. Equity Asset Valuation (2nded). New Jersey : John Wiley & Sons, Inc.

Porman, Tumbuan Andi. 2008. Menilai Harga Wajar Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

Rahayu, Heni Dwi. 2011. Valuasi Ekuitas PT Adaro Energy TBK Menggunakan Model Free Cash Flow to Equity. Jakarta : Magister Manajemen UI

Stevenson, Richard.A, Edward H Jennings dan David Loy. 1988. Fundamental Investment. Fourth Edition. West Publishing Company. United State of America.

Tjipto, Darmadji dan Hendry M Fakhruddin, 2001.Pasar Modal di Indonesia. Jakarta : Salemba Empat

Wira, Desmond. 2011. Analisis Fundamental Saham. Jakarta : Exceed

Yahoo Finance. Diakses Tanggal 01 Februari 2014. Historical Prices ADRO. http://finance.yahoo.com/q/hp?s=ADRO.JK+Historical+Prices

_____________________ Tanggal 01 Februari 2014. Historical Prices AKRA.

http://finance.yahoo.com/q/hp?s=AKRA.JK+Historical+Prices

_____________________ Tanggal 01 Februari 2014. Historical Prices ASII. http://finance.yahoo.com/q/hp?s=ASII.JK+Historical+Prices

_____________________ Tanggal 01 Februari 2014. Historical Prices ASRI. http://finance.yahoo.com/q/hp?s=ASRI.JK+Historical+Prices




DOI: http://dx.doi.org/10.31000/dmj.v2i2.1100

Article Metrics

Abstract - 1922 PDF - 5519

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Jurnal ini telah terindeks dalam:


googleGaruda crossref dimention



Office:
Editor of Dynamic Management Journal (DMJ) UMT, Building F, 3rd Floor, Department Management Faculty of Economics and Business, Universitiy Of Muhammadiyah Tangerang
Jl. Perintis Kemerdekaan I No.33, RT.007/RW.003, Babakan, Cikokol, Kec. Tangerang, Kota Tangerang, Banten 15118

Wa08567312111 (Galuh), 085716034977 (Eky)
Email: dynamic@gmail.com 


Dynamic management journal is licensed under Attribution-ShareAlike 4.0 International