EXPLORING THE RELATIONSHIP BETWEEN PREMIUM GROWTH, CLAIM EXPENSES, AND SOLVENCY: THE MEDIATING EFFECT OF PROFITABILITY

Erfan Erfan, Amir Indrabudiman

Abstract


This study aims to examine the effect of premium growth and claim expenses on solvency levels with profitability as an intervening variable. This research uses a quantitative approach using secondary data. The population in this study were 18 insurance companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2018-2022. The sample used amounted to 14 insurance companies (consisting of 70 data) obtained using purposive sampling method. The results showed that: (1) premium growth has no significant effect on profitability; (2) claim expense has no significant effect on profitability; (3) premium growth has no significant effect on solvency level; (4) claim expense has no significant effect on solvency level; (5) profitability has a negative and significant effect on solvency level; (6) profitability is not able to mediate the effect of premium growth on solvency level; (7) profitability is not able to mediate the effect of claim expense on solvency level.


Full Text:

PDF

References


Abdeljawad, I., Dwaikat, L. M., & Oweidat, G. (2020). The Determinants of Profitability of Insurance Companies in Palestine. An-Najah University Journal for Research - B (Humanities), 36(2), Forthcoming, 1-19.

Abera, H. B., & Yirsaw, T. D. (2020). Firm Specific Determinants Of General Insurance Business Solvency Margin: Evidence From Ethiopia. IOSR Journal of Economics and Finance (IOSR-JEF), 21-31.

Afiqah, Y. W., & Laila, N. (2021). The Determinant Factors of Solvency on Sharia Life Insurance in Indonesia. urnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, vol. 8, no. 5, 530-536.

Ambarwati, S., & Hasib, F. F. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Hasil Investasi, Dan Profitabilitas Terhadap Solvabilitas Asuransi Syariah Di Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Vol. 4, No. 2,, 91-102.

Analisa, B. S. (2023). Asuransi Umum & Reasuransi. Jakarta: Asosiasi Asuransi Umum Indonesia.

Anggraini, A. U. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Beban Klaim terhadap Risk Based Capital Perusahaan Asuransi (Studi Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022. Jakarta: Politeknik Negeri Jakarta.

Anggraini, M., Wulandari, Maranata, B. H., & Dewi, F. T. (2022). Pengaruh Rasio Pertumbuhan Premi Dan Rasio Beban Klaim Terhadap Tingkat Kesehatan Perusahaan Asuransi Di Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Arimbi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Nasional Karangturi Volume 2 No. 1, 1-8.

Aryani, D. A., Nasution, Z., & Setiawan, S. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Rasio Beban Klaim, Dan Rasio Pertumbuhan Premi Terhadap Tingkat Solvabilitas Takaful Malaysia. Al-Masraf (Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan) Volume 8, Nomor 1, 46-61.

Awaliyah, H., & Barnas, B. (2020). Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Syariah Berdasarkan Early Warning System dan Risk-Based Capital pada PT Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi Tbk Sebelum dan Sesudah Go Public. Journal Of Applied Islamic Economics And Finance, 1-14. doi:https://doi.org/10.35313/jaief.v1i1.2386

Awrasya, J. F., & Kusumaningtias, R. (2021). Pengaruh Rasio Early Warning System Dan Good Corporate Governance Terhadap Tingkat Solvabilitas Pada Asuransi Jiwa Syariah. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi Akreditasi Nomor 21/E/KPT/2018, 13-26. doi:10.29407/jae.v6i2.15830

Badruzaman, D. (2019). Perlindungan Hukum Tertanggung Dalam Pembayaran Klaim Asuransi Jiwa. Amwaluna: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Syariah Vol. 3No. 1, 91-114. doi:https://doi.org/10.29313/amwaluna.v3i1.4217

Basuki, M. (2021). Pengantar Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Media Sains Indonesia.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11 Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.

Candra, R. E., Syaipudin, U., & Kusumawardan, N. (2023). Pengaruh Intellectual Capital, Ukuran Perusahaan, Early Warning System, Dan Risk Based Capital Terhadap Profitabilitas. TECHNOBIZ Vol. 6, No. 1,, 65-79.

Dermawan, W. D. (2021). Analisis risk based capital untuk mengetahui kesehatan keuangan asuransi di. FORUM EKONOMI, 23 (1) 2021, 12-19, 12-19.

Djaali. (2020). Metodologi Penelitian Kuantitatif. Jakarta Timur: PT Bumi Aksara.

Fares, Z., & Nour, A. (2023). The Determinants of Solvency in Insurance Companies Listed on Palestine Stock Exchange. PalStudent Journal, 1-8.

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Haan, L. D., & Kakes, J. (2010). Are non-risk based capital requirements for insurance companies binding? Journal of Banking & Finance Volume 34, Issue 7, 1618-1627.

Hadi, N. (2011). Corporate Social Responsibility. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Hadinata, S. (2019). Islamic Social Reporting Index Dan Kinerja Keuangan Pada Perbankan Syariah Di IndonesiaIslamic Social Reporting Index Dan Kinerja Keuangan Pada Perbankan Syariah Di Indonesia. Ekbis Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 72-95.

Haikal, M. S. (2021). Panduan Praktik Analisis Data Kuantitatif Dengan JAMOVI. Madura.

Hasibuan, A. F., Sadalia, I., & Muda, I. (2020). The Effect Of Claim Ratio, Operational Ratio And Retention Ratio On Profitability Performance Of Insurance Companies In Indonesia Stock Exchange. International Journal of Research and Review Vol.7; Issue: 3, 223-231.

Hussanie, I., & Joo, B. A. (2019). Determinants of Profitability of Life Insurers in India Panel Evidence. International Journal of Management Studies Vol.–VI, Issue –1(7), 58-65. doi:http://dx.doi.org/10.18843/ijms/v6i1(7)/07

Januarti , I., & Fitrianasari, E. (2008). Analisis Rasio Keuangan Dan Rasio Non Keuangan Yang Mempengaruhi Auditor Dalam Memberikan Opini Audit Going Concern Pada Auditee. Jurnal MAKSI, Vol 8, No 1,, 43-58.

Kothari, ,. (2004). Research Methodology:Methods and Techniques. New Delhi: New Age International (P) Ltd.,Publishers.

Kristanti, F. T., Syafia, N. M., & Aripin, Z. (2021). An Early Warning System Of Life Insurance Companies Distress In Indonesia. Multicultural Education Volume 7, Issue 7, 237-245. doi:10.5281/zenodo.5097501

Kurniawan, A. W., & P., Z. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif. Yogyakarta: Pandiva Buku.

Marsanto, S. A., Mulyantini, S., & Fadila, A. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi FEB UPN Veteran Jakarta, 1759-1773.

Mazviona, B., Dube, M., & Sakahuhwa, T. (2017). An Analysis of Factors Affecting the Performance of Insurance Companies in Zimbabwe. Journal of Finance and Investment Analysis, 1-21.

Meyrani. (2021). Memahami Uji Asumsi Klasik Dalam Penelitian Ilmiah. Binus University of Accounting.

Miles, M. B., & Huberman , A. (1992). Analisis Data Kualitatif Buku Sumber Tentang Metode-metode Baru. Jakarta: Penerbit Universitas Indonesia.

Ngunguni, J. N., Misango, S., & Onsiro, M. (2020). Examining The Effects Of Financial Factors On Profitability Of General Insurance Companies In Kenya. International Journal of Finance and Accounting, 1-18. doi:https://doi.org/10.47604/ijfa.1066

Noor, J. (2014). Metodologi Penelitian. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.

Noroyono, B., & Intan, N. (2021, December 10). Republika. Retrieved from Republika Web Site: https://news.republika.co.id/berita/r3wexk328/baru-01-persen-kerugian-jiwasraya-yang-kembali-ke-negara

Novitasari, V., & Ritha, H. (2023). Pengaruh Pertumbuhan Premi, Hasil Underwriting Dan Risk Based Capital Terhadap Profitabilitas PT Asuransi Ramayana Tbk. 2011-2020. Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen Prima Volume IV, Nomor II, 36-47.

Nuraini, A. B. (2020). Pencabutan Izin Usaha Perusahaan Asuransi Jiwa PT FWD Life Indonesia Sehubungan dengan Penggabungan Usaha PT FWD Life Indonesia ke dalam PT FWD Insurance Indonesia. Otoritas Jasa Keuangan, 1. Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/pengumuman/Pages/Pencabutan-Izin-Usaha-Perusahaan-Asuransi-Jiwa-PT-FWD-Life-Indonesia-Sehubungan-dengan-Penggabungan-Usaha-PT-FWD-Life-.aspx

Nurrosis, D. S., & Rahayu, S. (2020). Pengaruh Risk Based Capital, Premium Growth Dan Beban Klaim Terhadap Dan Beban Klaim Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Perusahaan Asuransi Jiwa Yang Terdaftar Di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2013-2018). e-Proceeding of Management : Vol.7, No.1, 982-989.

Otoritas Jasa Keuangan, D. P. (2023). Roadmap Perasuransian Indonesia 2023-2027. Jakarta: OJK.

Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016 – 2019. (2021). Repository Universitas Negeri Jakarta, 1-16.

Potalangi, A. P., Tulung, J. E., & Untu, V. N. (2022). Analisis Pengaruh Risk Based Capital, Pendapatan Premi, Beban Klaim, Dan Hasil Investasi Terhadap Laba Perusahaan Asuransi Jiwa Konvensional Di Indonesia Periode 2017 – 2021. Jurnal Emba : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 413-421. doi:https://doi.org/10.35794/emba.v10i4.43801

Pratama, W. P. (2020, October 30). OJK Cabut Izin Usaha Asuransi Recapital, Ini Alasannya. Retrieved from Finansial Bisnis web site: https://finansial.bisnis.com/read/20201030/215/1311661/ojk-cabut-izin-usaha-asuransi-recapital-ini-alasannya

Prayogi, F., Inayah, N., & Daulay, A. N. (2023). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System terhadap Tingkat Solvabilitas pada Perusahaan Asuransi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Intizar Intizar, 29(1), 1-7.

Priyatno, D. (2016). Belajar Alat Analisis Data Dan Cara Pengolahannya Dengan SPSS. Yogyakarta: Gava Media.

Purwanti, T. (2022, December 1). CNBC Indonesia. Retrieved from CNBC Web Site: https://www.cnbcindonesia.com/market/20221205171421-17-393934/kronologi-kasus-wanaartha-life-hingga-akhirnya-ditutup

Puspadini, M. (2023, June 12). CNBC Indonesia. Retrieved from www.cnbcindonesia.com: https://www.cnbcindonesia.com/market/20230612065744-17-444984/meski-laba-rp971-m-rbc-ajb-bumiputera-masih-di-bawah-standar

Respati, A. R., & Djumena, E. (2023, February 5). Money Kompas. Retrieved from Money Kompas Web Site: https://money.kompas.com/read/2023/02/15/203600326/daftar-kasus-asuransi-gagal-bayar-dengan-nilai-fantastis-di-indonesia?page=all#google_vignette

Rustamunadi, & Rohmah, A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Life Syariah Di Indonesia Periode 2015-2019. JURNAL SYAR’INSURANCE (SIJAS) Vol. 7 No. 1, 1-10.

Sandi, D. A., & Windratno. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Premi Neto Dan Profitabilitas Terhadap Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Indonesia. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia, 1-26. doi:http://repository.stei.ac.id/id/eprint/1568

Sari, Y., Gurendrawati, E., & handarini, D. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2016-2019. Repository Universitas Negeri Jakarta, 2.

Siregar, R. Y., Melati, R., & Saidah, Y. (2022). Handbook: Indikator Pengukuran Tingkat Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi. Economic Bulletin – Issue 18 IFG Progress Financial Research, 1-13.

Sugiyono. (2019). Metodelogi Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif Dan R&D. Bandung: ALFABETA.

Sugiyono. (2023). Metode Penelitian Kualitatif. Bandung: ALFABETA.

Sunarso. (2022). Analisis Investasi Portofolio Saham Berbasis Data Asimetris. Lombok Tengah: Pusat Pengembangan Pendidikan dan Penelitian Indonesia.

Sunyoto, D. (2016). Metodologi Penelitian Akuntansi. Bandung: PT Refika Aditama Anggota Ikapi.

Tansen, I. G., & Tundjung, H. (2021). Faktor–Faktor Yang Memengaruhi Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Di Indonesia. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, Volume III No. 4/2021 Edisi Oktober, 1408-1417.

Tanujaya, S. P., & Rochdianingrum, W. A. (2023). Pengaruh Solvabilitas, Premi, Dan Beban Klaim Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di BEI. JIMBis : Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 89-105. doi:10.24034/jimbis.v2i1.5866

Tanzeh, A., & Arikunto,, S. (2004). Metode Penelitian Sugiyono 2019.

Tarigan, A. P., & Mahfud, M. K. (2015). Analisis Pengaruh Kemampuan Membayar Klaim, Profitabilitas, Risiko Underwriting, Dan Reasuransi Terhadap Solvabilitas Perusahaan Asuransi (Studi Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2013). DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT, 1-13.

Tarsono, O., Ardheta, P. A., & Amriyani, R. (2020). The Influence Of Net Premium Growth, Claim Ratio And Risk-Based Capital On The Financial Performance Of Life Insurance Companies. Advances in Economics, Business and Management Research, volume 127, 65-68.

Tegegn, M., Sera, L., & Merra, T. M. (2020). Factors Affecting Profitability of Insurance Companies in Ethiopia: Panel Evidence. International Journal of Commerce and Finance, 1-14.

Ulfan, K., Sutriswanto, & Apriyanto, G. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Early Warning System Terhadap Financial Solvency Pada Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Di Indonesia . Wiga : Jurnal Penelitian Ilmu Ekonomi, 8(1),, 12-23.

Wasito, G. A., Herwiyanti, E., & Kusumastati, W. H. (2018). Pengaruh Corporate Governance, Profitabilitas, Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 1-10.

Watts, R. L. (2003). Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications. Accounting Horizons.

Widiyono, I. A., Pantja K, D. S., & Muntahanah, S. (2017). Pengaruh Rasio-Rasio Early Warning System (Ews) Terhadap Harga Saham Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015. Majalah Ilmiah Manajemen Dan Bisnis,, 59-75.

William, W., & Colline, F. (2022). Analisis Rasio Pertumbuhan Premi Dan Risk Based Capital Terhadap Return On Assets Yang Dimediasi Oleh Rasio Beban Klaim Pada Perusahaan Asuransi. Jurnal Administrasi Bisnis [JAB], 89-102.

Yogatama, B. K. (2022, December 6). OJK Cabut Izin Usaha Asuransi Jiwa Wanaartha Life. Retrieved from Kompas web site: https://www.kompas.id/baca/ekonomi/2022/12/05/ojk-cabut-izin-usaha-asuransi-jiwa-wanaartha-life

Yosa, E. F., Rahayu, S., Andri, S., & Ningsih, H. T. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Tingkat Solvabilitas Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020. Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma, 2.




DOI: http://dx.doi.org/10.31000/combis.v6i1.11147

Article Metrics

Abstract - 45 PDF - 43

DOI (PDF): http://dx.doi.org/10.31000/combis.v6i1.11147.g5048

Refbacks

  • There are currently no refbacks.



This journal has been indexed in:


googleGarudacrossrefdimention

Tools


        

Office:
Editor of Jurnal Comparative; Ekonomi dan Bisnis UMT, Building F, 3rd Floor, Faculty of Economics and Business, Universitiy Of Muhammadiyah Tangerang
Jl. Perintis Kemerdekaan I No.33, RT.007/RW.003, Babakan, Cikokol, Kec. Tangerang, Kota Tangerang, Banten 15118

Wa: 08567312111 (Galuh), 085716034977 (Eky)
Email: dynamic@gmail.com 

Jurnal Comparative: Ekonomi dan Bisnis © 2021 is licensed under CC BY-SA 4.0