DAMPAK OVER REAKSI PASAR DAN ABNORMAL RETURN TERHADAP HARGA SAHAM EMITEN PADA CLUSTER SUB-SEKTOR FOOD AND BEVERAGE DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014 SAMPAI 2018

Abstract

Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui pengaruh over reaksi pasar dan abnormal return terhadap harga saham pada perusahaan subsektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Periode yang digunakan dalam penelitian ini adalah 5 (lima) tahun, yaitu mulai 2014-2018. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini sejumlah 18 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dan diperoleh sampel sebanyak 7 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial over reaksi pasar tidak berpengaruh terhadap harga saham ditunjukkan dengan nilai t hitung < t Tabel (-0.131551 < 2.03693). Untuk variabel abnormal return secara parsial berpengaruh negatif secara signifikan terhadap harga saham ditunjukan dengan nilai t hitung > t tabel (-10.82288 > 2.03693)dan signifikan sebesar 0.000. Secara simultan over reaksi pasar dan abnormal return berpengaruh terhadap harga saham dengan nilai F hitung > F Tabel (60.18310 > 3.29) dan signifikan sebesar 0.000. Kemampuan variabel over reaksi dan abnormal return dalam menjelaskan harga saham sebesar 77% sebagaimana ditunjukan dengan besarnya Rsquared sebesar 0.776853 sedangkan sisanya 23% dipengaruhi faktor lain yang tidak dimasukan kedalam model penelitian.

Keyword : Harga Saham, Over Reaksi Pasar, dan Abnormal Return